有人将股票分为四个阶段：底部阶段；上涨阶段；顶部阶段；下跌阶段，并且反复指出，永远不要持有第四阶段的股票，但这张“股价阶段循环图”，很容易将人引入一种思维误区。
大多数人的观点是，在上涨中途买入股票是可以的，但最好是在底部阶段结束后，放量突破时建仓。这也给人一种错觉，认为股价的波动是循环的。并且被贪低的本能所利用！
大多数人都认为好股票都是经过长期下跌，并且长时间在底部整理，最终放量突破的。一般都不会买入正在下跌的股票，而是寻找大幅下跌后长时间横盘筑底的股票，并且等待突破而买入。
下意识里认为，股票的涨跌是循环的，底部阶段过后就能涨回到原来的高点。事实上，对于大盘而言，下跌能够成为未来上涨的理由，所以指数没有不可逾越的顶部。
但股票不同！股票的基本面是可以变化的，即使基本面不变化，那么强弱的循环可能也需要十年的时间。而在这（十年的一半）五年中，一类股票会反复的走强，而另一类的股票会反复的走弱，所以即使概念循环一遍，那么也不等于同样的股票也会循环。大盘是能够不断循环的，毕竟股民的人性是很难改变的。但对于各股而言，他更像是人的一生。是在经历一个不可逆转的轨迹，生老病死后就会离开我们的市场。即使股票真的有重生，那也需要一个漫长又漫长的过程，并且也不是什么必然的现象。事实上，抄底思路运用在大盘上是可以的，但运用在各股上就绝对是一个骗局！
如果跳不出“高低”的思维束缚，那么就注定在趋势之路上一事无成。最终的结论是：除非我的持股周期超过五年，否则更多考虑价格的高低是没有任何意义的！只要顺势、只要使用绝对的止损点，那么再考虑其它的问题都是多余的！
这说明，如果说一个长期概念能够持续走牛5年之久的话，那么我们买入的点位越接近顶部、越远离底部，我们的获利速度就越快！
按照波浪理论的说法，一浪只不过是长期上涨的预演罢了，甚至还会被其后的二浪大幅度的吞没，所以一浪是最弱的；三浪作为主升浪，从概率上来看是多数股票最为强劲的一波上涨；而五浪是收尾浪，部分股票能够走出“延长五浪”，将强劲发挥到极致。对于全部股票而言，最强的疯涨不是来自于三浪，而是来自于五浪；但对于特定的股票而言，三浪强于五浪的概率更大一些；而无论如何，一浪都会是最弱的！
波浪理论的精髓不在于精确的数浪，而在于波浪理论中最为宝贵的思想。这样一来，选股策略就从“底部突破”转变为“跨过顶部”。我通常买入随中期牛市上涨过一波，而在其后的中期熊市中能够拒绝调整的股票。或者是虽然经历过小幅下跌，但在中期熊市的底部已经创出新高的股票。